Méthodologie

Comment fonctionne le classement

Vous indiquez deux critères : une duration et un rendement à l'échéance cible. Nous retenons les obligations en euros dont la duration est à moins d'un an de votre choix, en élargissant la fenêtre d'une demi-année à la fois (jusqu'à trois ans) jusqu'à obtenir au moins 10 émetteurs différents.

Parmi elles, nous choisissons 10 obligations, une par émetteur, dont le rendement moyen est le plus proche possible de votre cible, en privilégiant les obligations dont le rendement est proche de la cible et le risque plus faible. Elles sont affichées de la plus proche à la plus éloignée de la cible. Le troisième curseur fixe le risque maximal accepté, de 1 (le plus faible) à 10 (le plus élevé).

Le rendement maximal que vous pouvez demander pour chaque duration est la moyenne des 10 émetteurs les mieux rémunérés : au-delà, aucune liste de 10 obligations ne pourrait l'atteindre.

Sources des données

Chaque jour, le système de données de 10BONDS calcule rendements et durations à partir des prix de marché des obligations et copie le résultat dans une base séparée, que ce site lit en lecture seule. Chaque page indique la date des données.

Le risque de 1 (le plus faible) à 10 (le plus élevé) est une évaluation interne de 10BONDS, à titre informatif uniquement : ce n'est pas une notation de crédit. Vérifiez toujours les notations officielles auprès des agences de notation, de l'émetteur et de votre conseiller financier.

Calculs

Le rendement à l'échéance est brut : c'est le taux qui égalise le prix actuel et la valeur actualisée des coupons et du remboursement, en supposant que l'obligation est conservée jusqu'à l'échéance et que l'émetteur paie tout. La duration est la duration modifiée, c'est-à-dire la variation approximative du prix, en pourcentage, pour une variation des taux d'un point.

Dans les comparatifs, nous distinguons États, agences et entreprises d'après le nom de l'émetteur ; le pays est celui du siège de l'émetteur indiqué dans les données.

Ce que nous excluons

Les obligations sans évaluation du risque ou en défaut, non libellées en euros, échues, sans rendement ou duration, dont le prix n'a pas bougé depuis plus de 10 jours par rapport au reste des données, et les structures que notre système ne modélise pas de façon fiable (indexées sur l'inflation, à taux variable, à coupons progressifs).

Limites et risques

Les données peuvent comporter des erreurs ou des retards : vérifiez toujours prix et rendement auprès de votre banque ou courtier avant d'agir. 10BONDS est un outil de recherche et de comparaison : il ne connaît pas votre situation et ne fournit ni conseil en investissement ni recommandation personnalisée. Une obligation peut perdre de la valeur et un émetteur peut faire défaut.