BTP rendimento netto: come calcolarlo correttamente
Il rendimento netto di un BTP indica il rendimento dell'investimento dopo aver considerato il trattamento fiscale applicabile. Per valutare il risultato economico complessivo occorre inoltre includere i costi di acquisto e gestione.
In Italia, i BTP beneficiano generalmente di un'aliquota fiscale agevolata del 12,5% sui redditi soggetti al relativo regime.
Rendimento lordo a scadenza
3,47%
Rendimento netto a scadenza (12,5%)
3,04%
- Rendimento corrente
- 3,06%
- Rateo cedola
- 0,000
- Prezzo tel quel
- 98,000
- Anni alla scadenza
- 5,0
Flussi di cassa (10)
| Data | Lordo | Netto |
|---|---|---|
| 2027-04-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2027-10-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2028-04-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2028-10-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2029-04-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2029-10-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2030-04-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2030-10-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2031-04-19 | 1,500 | 1,313 |
| 2031-10-19 | 101,500 | 101,063 |
Aliquote: 12,5% su titoli di Stato italiani ed equiparati (e Stati della white list), 26% sugli altri redditi finanziari, come le obbligazioni societarie (D.L. 66/2014; comunicato Agenzia delle Entrate del 27 giugno 2014). Verifica sempre la tua situazione con un consulente fiscale.
Esempio di calcolo della cedola netta
Consideriamo un BTP con:
- Valore nominale: €10.000.
- Cedola annua lorda: 4%.
- Cedola annua lorda in euro: €400.
- Imposta ipotizzata: €50.
- Cedola annua netta: €350.
La cedola netta rappresenta quindi il 3,5% del capitale nominale.
Attenzione: la cedola netta non coincide necessariamente con il rendimento effettivo netto a scadenza.
Perché il prezzo di acquisto è importante?
Se un BTP viene acquistato sotto la pari, la differenza tra il prezzo pagato e il valore di rimborso può contribuire al rendimento complessivo.
Se viene acquistato sopra la pari, tale differenza può invece ridurlo.
Il calcolo effettivo richiede di considerare tutti i flussi finanziari, le date dei pagamenti, il trattamento fiscale e le commissioni.
Come confrontare i rendimenti netti
Due obbligazioni con rendimento lordo identico possono avere rendimenti netti differenti, soprattutto quando sono soggette a regimi fiscali diversi.
Calcola il rendimento netto di un BTP
Il trattamento fiscale effettivo dipende dalla situazione dell'investitore e dalle caratteristiche del titolo.
Come viene calcolato
Il rendimento a scadenza è il tasso annuo che rende il prezzo pagato (prezzo secco più rateo) uguale al valore attuale di cedole e rimborso.
Nel netto, ogni cedola è ridotta dell'aliquota scelta; a scadenza la differenza tra 100 e il prezzo di acquisto, se positiva, è tassata con la stessa aliquota. Le minusvalenze non sono compensate, perché dipendono dalla tua situazione.
È una stima semplificata (date cedola calcolate a ritroso dalla scadenza, capitalizzazione annua), non una consulenza.
Contenuto informativo ed educativo, non è consulenza finanziaria né un'offerta di acquisto o vendita. Rendimenti lordi e indicativi, possono cambiare. Le obbligazioni possono perdere valore e gli emittenti possono non rimborsare. Il rischio 1-10 è una valutazione interna di 10BONDS, solo informativa e non un rating: verifica i rating ufficiali con le agenzie, l'emittente e il tuo consulente finanziario. Avvertenze · Metodologia