BTP o obbligazioni corporate: confronto tra rendimento e rischio
Di Redazione 10BONDS
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Le obbligazioni possono essere emesse dagli Stati oppure dalle imprese.
I BTP sono titoli di Stato italiani. Le obbligazioni corporate sono titoli di debito emessi da società per raccogliere finanziamenti.
Da cosa dipende il rendimento?
Il rendimento richiesto dal mercato dipende da diversi fattori, tra cui rischio di credito, scadenza, liquidità e struttura contrattuale.
Un'obbligazione societaria può offrire un rendimento superiore a quello di un BTP con duration simile, ma tale differenza può riflettere rischi differenti.
Il ruolo del rating
Il rating esprime una valutazione della qualità creditizia dell'emittente o di una specifica emissione.
Le obbligazioni corporate possono appartenere alla categoria investment grade oppure speculative grade.
Nel confronto è importante considerare anche seniority, eventuali garanzie, clausole di rimborso anticipato e liquidità.
La differenza fiscale
Per gli investitori soggetti al regime italiano ordinario, i BTP beneficiano generalmente dell'aliquota del 12,5%, mentre molte obbligazioni corporate sono soggette all'aliquota del 26%.
Questo può influenzare il confronto dei rendimenti netti.
Un confronto omogeneo
Per valutare le differenze è opportuno analizzare titoli con scadenza, duration e valuta comparabili, mantenendo visibile il diverso rischio creditizio.
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Contenuto informativo ed educativo, non è consulenza finanziaria né un'offerta di acquisto o vendita. Rendimenti lordi e indicativi, possono cambiare. Le obbligazioni possono perdere valore e gli emittenti possono non rimborsare. Il rischio 1-10 è una valutazione interna di 10BONDS, solo informativa e non un rating: verifica i rating ufficiali con le agenzie, l'emittente e il tuo consulente finanziario. Avvertenze · Metodologia